Saham pengeluar mesin slot AGS (NYSE:AGS) didagangkan lebih tinggi hari ini. Itu selepas syarikat melaporkan pendapatan suku kedua sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) yang mengatasi anggaran Wall Street.
Stok AGS
Mesin slot AGS dilihat dalam ilustrasi di atas. Seorang penganalisis percaya saham boleh lebih daripada dua kali ganda. (Imej: AGS Inc.)
Walaupun saham naik 28.27% daripada paras terendah bulan Julai, beberapa slot demo pragmatic penganalisis mempertaruhkan peningkatan yang lebih tinggi di hadapan apabila pengendali kasino menaik taraf tawaran slot. Dalam nota kepada pelanggan hari ini, penganalisis B. Riley David Bain mengulangi penarafan “beli” pada AGS sambil meningkatkan sasaran harganya pada saham kepada $14 daripada $12, membayangkan saham boleh lebih daripada dua kali ganda daripada paras semasa. Dia menunjukkan bahawa stok adalah sangat diskaun berbanding pesaing.
AGS berdagang untuk 5.3x/4.8x CY22E/CY23E EV/EBITDA, diskaun 41%/40% kepada purata kumpulan pembekal kasino, dan ia membawa 18% hasil aliran tunai percuma bersih berbanding rakan sebaya pada ~11%. Kami terus percaya saham AGS sepatutnya menilai semula lebih tinggi,” tulis penganalisis itu.
Tempoh April hingga Jun mewakili suku kesembilan berturut-turut di mana AGS mengatasi anggaran pendapatan penganalisis.
Stok AGS mungkin tidak Murah untuk Lama
Penilaian sahaja bukan alasan untuk membeli atau menjual saham. Tetapi dalam kes AGS, syarikat itu mempunyai pemangkin yang boleh menunjukkan saham itu tidak akan murah untuk tempoh yang panjang.
Sebagai contoh, trend lawatan kasino adalah kukuh di seluruh AS, memaksa pengendali untuk melanjutkan kitaran peningkatan slot, disebabkan margin tinggi yang ditawarkan oleh mesin permainan. Khusus kepada AGS, syarikat itu menambah bahagian pasaran dan memperoleh 70% jualannya daripada aliran hasil berulang.
“Selanjutnya, perniagaan meja AGS adalah terhad, sangat berulang dengan lebih 60% margin – gandaan penilaian semasa dan dahulu bagi syarikat awam jadual khusus berjulat antara 11x dan 13x (nilai jelas tidak dimasukkan ke dalam saham AGS),” kata Bain. “AGS secara senyap-senyap dan konsisten mengatasi jangkaan.”
Penganalisis itu menambah bahawa memandangkan leveraj bersih syarikat pada 2022 dan 2023 berundur kepada 3.8x dan 3.4x, masing-masing, diskaun saham berbanding rakan sebaya akan hilang.
Pemangkin Bersaiz Texas
Pada bulan Jun, Mahkamah Agung AS memutuskan bahawa Texas tidak boleh menyekat Ysleta del Sur Pueblo daripada menawarkan permainan bingo atas togel macau hari ini tempahannya berhampiran El Paso. Keputusan itu boleh memberi kesan positif kepada Alabama-Coushatta – satu lagi suku Texas – dan AGS.
Ia masih dapat dilihat jika puak Texas itu mengejar lesen kasino tradisional. Tetapi itu adalah kemungkinan, dan jika bentuk permainan itu dibuka di negeri kedua terbesar, AGS akan mendapat manfaat.
“AGS memetik keputusan Mahkamah Agung 15 Jun yang menjelaskan hak bagi kedua-dua suku Alabama-Coushatta dan Ysleta del Sur Pueblo untuk terus Togel SGP mengendalikan permainan Kelas II di kemudahan sedia ada. Kami percaya ini menjamin lebih $10 juta dalam EBITDA berulang setiap tahun sedia ada daripada permainan penyertaan untuk AGS,” simpul Bain. “Selanjutnya, AGS memetik peluang pengembangan dengan kedua-dua puak, sepadan dengan semakan awal kami.”
